Bất kỳ ai theo đuổi ngành tài chính đều từng nghe đến chứng chỉ CFA – một trong những chứng chỉ danh giá và uy tín nhất toàn cầu. Tuy nhiên, hành trình chinh phục CFA không hề dễ dàng khi bạn phải vượt qua 3 cấp độ với độ khó tăng dần.

Vậy mỗi Level trong CFA khác nhau như thế nào? Hãy cùng tìm hiểu chi tiết để có chiến lược học tập phù hợp.

1. CFA Level I - Nền tảng kiến thức tài chính

CFA Level I được xem là bước khởi đầu, cung cấp kiến thức nền tảng về kinh tế, tài chính và kế toán. Nội dung bao gồm:

• Kinh tế học (Economics)
• Thống kê (Statistics)
• Tài chính doanh nghiệp
• Kế toán tài chính

Giống như một “bằng đại học mini” trong lĩnh vực tài chính, yêu cầu bạn phải tiếp thu lượng kiến thức lớn trong thời gian ngắn.

Level này yêu cầu ứng viên thông minh hoặc cam kết học tập chăm chỉ, tích cực bởi vì để vượt qua bài thi bạn cần ghi nhớ nhiều công thức. 

Trong bài thi sử dụng máy tính được áp dụng từ 2021, thời gian thi là 4,5 giờ chia làm 2 phần, mỗi phần 135 phút. Tổng số câu hỏi là 180 câu, trung bình 90 giây cho mỗi câu hỏi. Tỷ lệ pass CFA level I năm 2020 là 42 – 49% 

2. CFA Level II - Phân tích định lượng chuyên sâu

Nếu Level I là “học thuộc”, thì CFA Level II là “hiểu và áp dụng”. Đây là cấp độ khiến nhiều thí sinh gặp khó khăn nhất.

CFA Level II là một trình độ khác – bao gồm nhiều nội dung chuyên ngành hơn xung quanh đầu tư, các chủ đề có thể giống nhau, nhưng cách biết và cách tư duy khác hơn nhiều. Bài kiểm tra gần với thực tế hơn, khi đề bài cho đầy đủ số liệu về một dự án và yêu cầu bạn phân tích ra con số. Sẽ có nhiều hơn một câu hỏi cho một bài toán. 

Những người vượt qua cấp độ I có thể cảm thấy khó khăn khi học CFA level II. Đó là lý do tỷ lệ vượt qua CFA level II khá thấp (55% pass rate cho năm 2020). Bạn cần ghi nhớ rất nhiều công thức và thực sự hiểu cách chúng hoạt động – không chỉ lắp các số và chạy. 

Ví dụ: Một học viên đang học chuyên ngành kinh doanh ở đại học cần ít hơn 150 giờ cho level I. Tuy nhiên để vượt qua level II, bạn cần ít nhất 300 giờ. 

Bài thi máy tính CFA level 2 gồm 88 câu hỏi cho cho 2 tiết thi, mỗi tiết 66 phút. Trung bình 90 giây cho một câu hỏi. 

3. CFA Level III - Phân tích định tính & ra quyết định

Với phân tích định lượng, chúng ta có sẵn các công thức. Công việc yêu cầu là nhớ và lắp đúng công thức và con số đã có. Phân tích định tính yêu cầu cao hơn vì chúng không hoàn toàn rõ ràng và có công thức. 

Ví dụ: 2 tấm da bò chất liệu giống nhau, nếu dùng phân tích định lượng, giá của chúng sẽ như nhau. Nhưng nếu một tấm được làm từ Italia và một tấm từ Úc, giá có thể đã khác nhau nhiều. Phân tích định lượng để ý đến thương hiệu, thị phần, chất lượng ban lãnh đạo … Không có công thức rõ ràng nào cho các yếu tố này. 

CFA level III là, một lần nữa, yêu cầu các kĩ năng mới. Nó giới thiệu phân tích định tính, không có câu trả lời chính xác của sách giáo khoa rõ ràng cho tất cả các tình huống liên quan và nó liên quan đến các bài tiểu luận (essay). 

Ví dụ: Câu hỏi trong bài thi. 

Trái phiếu nào sau đây thích hợp với nhà đầu tư cá nhân? 

Câu hỏi 1: Chọn a.Trái phiếu 1; b.Trái phiếu 2; c. Trái phiếu 3 

Câu hỏi 2: Dựa trên câu trả lời 1, hãy giải thích lựa chọn của bạn sử dụng 2 lý do chính (viết thành 2 đoạn văn). Đây là câu trả lời dạng tiểu luận. 

Ứng viên vượt qua CFA level II bằng phân tích định lượng cảm thấy khó khăn khi tiếp cận phân tích định tính ở level II. Bởi vì bạn không chỉ hiểu công thức mà còn giải quyết các tình huống xung quanh quyết định đầu tư 

Các bạn cần trau dồi kiến thức ở 3 lĩnh vực sau để vượt qua tốt kỳ thi CFA: 

• Đầu tiên, đạo đức làm việc và kiến thức cơ bản. 
• Thứ hai, hiểu biết định lượng. 
• Thứ ba, hiểu biết định tính. 

Đây là lý do tại sao CFA là tiêu chuẩn vàng trong ngành. 

4. So sánh nhanh 3 Level CFA

5. Cần chuẩn bị gì để vượt qua CFA?

Để thành công trong cả 3 Level, bạn cần phát triển 3 yếu tố cốt lõi:

5.1. Kiến thức nền tảng & đạo đức nghề nghiệp

• Hiểu rõ nguyên tắc tài chính
• Tuân thủ chuẩn mực đạo đức CFA

5.2. Tư duy định lượng

• Thành thạo công thức
• Phân tích số liệu chính xác

5.3. Tư duy định tính

• Đánh giá tình huống
• Ra quyết định đầu tư hợp lý

Tổng kết

Hành trình chinh phục CFA là một quá trình dài và đầy thử thách, nhưng cũng cực kỳ xứng đáng. Mỗi Level không chỉ kiểm tra kiến thức mà còn giúp bạn phát triển tư duy tài chính toàn diện.

Nếu bạn hiểu rõ sự khác biệt giữa 3 Level, bạn sẽ có lợi thế lớn trong việc xây dựng lộ trình học hiệu quả.

Chúc bạn thành công trên con đường trở thành CFA Charterholder!